Можно ли доверять так называемым «финансовым векселям»?

Полгода в Верховной Раде и прессе продолжалась истерия по поводу принятия законов о введении «финансовых казначейских векселей в электронном виде». Наконец, все необходимые законы были приняты, а 24 июля...

Полгода в Верховной Раде и прессе продолжалась истерия по поводу принятия законов о введении «финансовых казначейских векселей в электронном виде».

Наконец, все необходимые законы были приняты, а 24 июля президент официально утвердил факт существования нового инструмента.

Печально, что даже уважаемые экономисты часто допускают некомпетентные высказывания по этому поводу.

Предлагаю профессиональный концептуальный взгляд на проблему.

1. В мире векселям доверяют

Украина ратифицировала Женевские вексельные конвенции 1930 года в 1999 году, чем ввела действие нормы международного вексельного права.

Первой конвенцией введен Унифицированный закон о переводных векселях и простых векселях. Ни один другой долговой инструмент не регулируется специальной областью права, тем более международного.

Доверие к векселю в мире высокое вследствие совершенства вексельного права, которое защищает участников вексельного обращения. Это обеспечивает им минимальные риски. Не случайно страны-члены ЕС в преддефолтном состоянии, в период 2009-2011 годах, выходили на международный рынок заимствований именно с векселями, а не с облигациями.

Кстати, в мире наиболее распространены переводные векселя, в отличие от Украины, где преимущественно используются простые векселя. Никому в мире даже не приходит в голову выпускать собственное обязательство, если у него есть дебитор! Никому, кроме нас.

2. Вексельное законодательство Украины

Национальное вексельное право состоит из Женевских вексельных конвенций и закона «Об обращении векселей в Украине», которым согласно второй конвенции страна может урегулировать некоторые коллизии с учетом национальной специфики. Также действуют другие законы и подзаконные акты.

Даже закон «О ценных бумагах и фондовом рынке» лишь определяет вид и тип векселя как ценной бумаги, но не регулирует обращение векселей, ссылаясь на статью 1 закона «Об обращении векселей в Украине». Она содержит полный перечень законодательных актов, регулирующих обращение векселей в Украине.

Этот перечень подтвержден постановлением пленума Верховного суда от 8 июня 2007. В этом перечне Налогового кодекса нет.

3. Суть и роль векселя в экономике

Вексель — строго формальный документ в бумажной форме, который составляется в полном соответствии с Унифицированным законом.

Нарушение требований закона относительно количества и содержания реквизитов приводит к дефекту формы, в результате чего вексель теряет вексельную силу и становится простой долговой распиской, на которую не распространяется вексельное право. Именно бумажная форма векселя предоставляет ему простоты, дешевизны выдачи и оперативности обращения.

Благодаря этому вексель — единственный инструмент, который в условиях финансового кризиса и дефицита оборотных средств при свободном обращении способен обеспечить положительное влияние на экономику и способствовать снижению дебиторской и кредиторской задолженности, которая в последние годы превышает ВВП.

В 2009 году данный показатель составлял 13,3% ВВП, в 2010 году — 127% ВВП, в 2011 году — 115% ВВП. Это угроза национальной безопасности.

По данным статистики в отношении выданных векселей в расчетах между предприятиями Украины платежная дисциплина по векселям в десять раз выше, чем по договорам.

Вексель — это документ, которым оформляется коммерческий кредит между предприятиями. Это позволяет частично заменять краткосрочное банковское кредитование и обеспечить оборотными средствами хозяйственной деятельности с постоянными контрагентами, между которыми сложились доверительные отношения.

Объемы сделок купли-продажи векселей на фондовом рынке постоянно увеличиваются, что свидетельствует о росте потребности в векселях.

Среднее отношение объема операций с векселями к объему ВВП за последние десять лет составил около 28%. Коэффициент корреляции между этими показателями составлял 0,93-0,97, что характеризует сильная статистическая связь. Итак, очевидно, что векселя обслуживают экономику страны.

4. Могут векселя в Украине существовать в электронной форме

Унифицированный закон предусматривает единую форму существования векселя: документальная. Среди коллизий, Женевская конвенция предлагает урегулировать с учетом национальной специфики, электронной формы векселя нет.

Поскольку принятыми Верховной Радой законами о так называемых финансовым векселям не выполняется ряд требований Женевских конвенций от 1930 года, Украина стоит перед выбором: выполнять ратифицирован ней Унифицированный закон или отказаться от Женевских конвенций официально.

Учитывая отношение иностранцев к векселям, такой отказ, безусловно, еще больше ухудшит инвестиционный климат страны.

Как компромиссный вариант урегулирования этой проблемы для внедрения электронной формы векселя в Украине нужен специальный закон, согласно Женевским конвенциям урегулирует все спорные вопросы выпуска, обращения и погашения этих векселей и обеспечит защиту прав участников этого обращения.

Мнение НБУ о том, что законы «О депозитарной системе в Украине», «Об электронной цифровой подписи» и «Об электронных документах и электронном документообороте» решают упомянутые вопросы, ошибочна.

5. Как вводятся финансовые векселя

Детальный анализ законов № 5519-VI и № 5518-VI от 6 декабря 2012 свидетельствует, что они приняты с нарушением украинского законодательства, международного вексельного права и регламента Верховной Рады.

Женевские вексельные конвенции от 1930 года, ратифицированы Украиной в 1999 году, даже не рассматривают возможности существования векселей в бездокументарной форме.

Действующим законодательством не предусмотрены полномочия регуляторов, предоставленные им упомянутыми законами. Порядок введения так называемых финансовых векселей в бездокументарной форме также не соответствует действующему законодательству.

Отдельное определение финансовых векселей не имеет юридического смысла, поскольку есть инструмент «вексель», который регулируется специальным вексельным правом. Финансовый вексель — это разновидность обычного векселя зависимости от векселедателя. Так же как авто разных цветов ездят по одинаковым специальными правилами.

Инструменты, которые вводятся этим законам, не являются подлинными векселями, поскольку не имеют необходимых реквизитов и потеряли целый ряд прав векселедержателя и обязательных требований Положения о переводных векселях и простых векселях, без которых вексель не имеет вексельной силы.

Итак, речь идет об обычные казначейские и банковские обязательства, которые не регулируются международным вексельным правом. А это значит, что обязательность платежа, свободное обращение и защиту прав векселедержателя, например, протест в неплатеже, отсутствует, а финансовые риски очень велики.

Кроме того, введение в обслуживание электронного обращения так называемых финансовых векселей оператора, администратора и Счетную палату значительно удорожает обращение этого инструмента, снижает оперативность, увеличивает административные и технические риски, открывает неограниченные возможности для злоупотреблений.

Фактически свободного обращения этих векселей не будет, как и возможности у векселедержателя защитить свои права на оплату данного обязательства.

Настойчивость власти в «протягивании» вексельных законопроектов беспрецедентная. Невиданной было количество законопроектов-клонов, которые рассматривались с нарушением регламента Верховной Рады. Все они противоречат действующему законодательству и Женевским конвенциям, а главное — не соответствуют заявленной цели.

Например, в пояснительной записке к законопроекту № 2596 говорится: «Для полноценного функционирования инструмента финансового векселя». Однако для реализации заявленной цели упомянутые проекты требуют существенной доработки. Об этом свидетельствуют и выводы Научно-экспертного управления парламента.

Кстати, ни экономического обоснования по введению «финансовых векселей» в сопроводительных документах к этим проектам нет. Эти проекты должен был подать Кабмин, но Николай Азаров, по данным прессы, отказался их подписать.

Ситуацию «спас» народный депутат Валерий Омельченко, который, говорят, не является большим специалистом по вексельному праву.

Тем не менее, он оперативно зарегистрировал, вынес на голосование и протолкнул клоны вопреки регламенту. Законопроекты № 2290 и № 2847 были приняты, но проблемы остались.

Итак, если вам предложат «финансовый вексель», помните: название «финансовый вексель» не гарантирует статусов векселя и ценной бумаги, как и защиты прав его пользователям со стороны вексельного права.

Фактически в обращение вводится НЕ вексель, а инструмент, который не имеет специального регулирования, а это вызывает огромные финансовые риски и несет неограниченные возможности для злоупотреблений в финансовой сфере.

6. При каких условиях финансовые векселя способствовать развитию экономики

Более реальной, простой и оперативной альтернативой электронного обращения финансовых векселей является создание единого электронного реестра выданных финансовых векселей в документарной форме согласно десятой статье закона «Об обращении векселей» и Порядком ведения реестра — решение № 1622 НКЦБФР.

Это обеспечит контроль за обращением векселей путем обязательной регистрации передачи векселя по индоссаменту в реестре и приема его векселедержателем при наличии выписки из реестра, а также необходим учет объемов выпуска этого инструмента для его контроля со стороны правительства.

Обязательным условием является свободное обращение векселей, почему сегодня мешает взимания акцизного сбора с вексельных операций. Однако это — другая тема для обсуждения.

По материалам: Epravda.com.ua

Категории
Новости

Похожие сообщения